資產代幣化 香港金管局昨啟動測試

為推動香港代幣化資產市場的持續發展，鞏固國際金融中心地位，金管局啟動「Ensemble項目」沙盒測試，首階段試驗有25間機構參與，包括滙豐、中銀、恒生、渣打等銀行，以及螞蟻、HashKey等科技企業，目的是探索代幣化技術在實際業務場景上的應用。金管局表示，沙盒階段不會有真實資金交收，亦無為測試定下時間表。證監會表示，Ensemble是本港創新金融基礎設施的核心，將引領金融系統步向未來。

大公報記者 彭子河

代幣化市場的發展潛力巨大，根據諮詢機構羅蘭貝格估計，2030年全球代幣化資產的總市值將超過10萬億美元。為鞏固及提升香港作為國際金融中心的地位，金管局於今年3月開展Ensemble項目，並已正式完成構建Ensemble項目沙盒平台。

Ensemble項目沙盒旨在利用實驗型代幣化貨幣，促進銀行同業結算，並集中研究代幣化資產交易。Ensemble項目架構工作小組的參與銀行，已將其代幣化存款平台連接至沙盒，為日後開展跨行支付同步交收（簡稱PvP）及貨銀兩訖結算（簡稱DvP）的實驗做好準備。

聚焦四主題 涉貿易融資等

沙盒的首階段試驗將涵蓋傳統金融資產和現實世界資產的代幣化，並聚焦四大主題，包括固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續金融，及貿易和供應鏈融資。首階段試驗有25間機構參與，包括本港零售銀行、國際金融機構、科技企業，以及數碼港和香港科技園培育的本地初創公司。

金管局總裁余偉文表示，推出Ensemble項目沙盒測試代幣化用例，標誌着金管局和業界在探索應用代幣化技術於實際業務場景上邁出重要一步。Ensemble項目於今年3月推出以來，業界就開拓創新解決方案以重塑數碼金融領域反應積極。

不涉真實資金交收

香港代幣化資產市場要持續發展，一套適切的監管框架尤其重要。證監會將與金管局為沙盒參與機構提供監管建議，並共同探索基金相關的用例。

證監會行政總裁梁鳳儀表示，Ensemble項目是一個建設關鍵架構的工程，亦是本港創新金融基礎設施的核心，引領金融系統步向未來。她續指出，有了可用於代幣化資產交易的代幣化貨幣和存款，日後將能夠全面釋放代幣化的潛力，例如可就代幣化資產作即時付款和結算。

金管局副總裁李達志表示，沙盒階段不會有真實資金交收，將會適時檢討沙盒首階段試驗的情況。被問及代幣化技術會否應用於零售債券之上，他說「適當時候會考慮」，另冀幾個月後有其他市場參與者加入試驗。

證監會投資產品部高級總監李子麒表示，若運作成熟，下一階段冀推動即時結算的代幣化存款，繼而開放二級市場交易和使用基金單位作為抵押物，提升市場運用資本的效率，最終令代幣化資產可在傳統證券市場廣泛應用。

中銀：提升跨行轉賬效率

中銀香港副董事長兼總裁孫煜表示，中銀香港歡迎金管局推出Ensemble項目沙盒，通過由央行數字貨幣搭建的本地底層跨行基建，保證跨機構資金的24小時高效運作，讓代幣化存款和代幣化資產可在統一賬本理念下，驗證全天候跨機構的同步實時交割，以提升跨行轉賬及貨銀兩訖交易的效率、降低結算成本及增強安全性。

滙豐環球支付方案部本地及創新支付產品環球總監孫雷表示，代幣化存款別具潛力，尤其是在受監管金融機構的支持下，可作為安全和合規的方式，進一步提升支付，並加快數碼資產發展，Ensemble項目展示香港決心成為全球數碼資產和貨幣發展的先驅。